El martes, YPF concretó una ampliación de su bono internacional por 550 millones de dólares, con una tasa del 8,1% anual, la más baja que la compañía ha logrado en mercados externos en nueve años. El instrumento, identificado como Obligaciones Negociables Clase XXXIV, vence en 2034 y se incorpora a la emisión original de enero de 2025, que había sido por 1.100 millones de dólares a una tasa del 8,5%. Con esta colocación, el total en circulación de este bono alcanza los 1.650 millones de dólares.
La nueva emisión estuvo dirigida a inversores tanto internacionales como locales. La demanda fue intensa —alcanzó los 1.400 millones de dólares— y superó con holgura el monto finalmente adjudicado. Según informó la compañía, el objetivo principal de la operación es reducir el costo financiero y alargar los plazos del perfil de deuda.
Los fondos obtenidos se destinarán a cancelar de forma anticipada un préstamo AB otorgado por la CAF en 2023, cuyo vencimiento original estaba previsto para 2030, y a financiar el plan de inversiones de la petrolera. La maniobra permite a YPF mejorar la estructura de vencimientos de su pasivo y fortalecer su posición financiera de cara a los próximos años.
Como colocadores participaron bancos internacionales como Citibank, Itaú, J.P.Morgan, Santander y Balanz. En el ámbito local, la colocación estuvo a cargo de Allaria, Balanz, CMF, Cucchiara, Galicia, Macro y Santander. Todos ellos contribuyeron a que la emisión se realizara en condiciones competitivas y con una fuerte adhesión del mercado.
El bono, emitido bajo la legislación de Nueva York y pagadero en dólares en el exterior, establece un esquema de amortización del capital en tres cuotas: 30% en enero de 2032, 30% en enero de 2033 y el 40% restante en enero de 2034. Los intereses se pagarán semestralmente, cada 17 de enero y 17 de julio, hasta el vencimiento final.
La reapertura de este instrumento se enmarca en el régimen de Emisor Frecuente de la Comisión Nacional de Valores (CNV) y bajo las normas internacionales Regulation S y Rule 144A, lo que habilita su colocación entre inversores institucionales fuera de Argentina. Esto refuerza la estrategia de YPF de captar fondos en mercados globales y consolidar su presencia en plazas internacionales de capitales.
El proceso de licitación permaneció abierto hasta el miércoles 21 de enero a las 13 horas y permitió la participación a través de Agentes de Liquidación y Compensación (ALyCs) y bancos habilitados, según la convocatoria difundida por la firma.
En paralelo a la operación de YPF, el mercado de deuda corporativa en Argentina registró una elevada actividad en los últimos meses. Desde las elecciones, las empresas del país colocaron más de 7.000 millones de dólares en distintos instrumentos, lo que refleja un incremento del financiamiento privado y una mayor liquidez en los mercados. Ese contexto posibilitó que varias compañías obtuvieran recursos a tasas competitivas y extendieran sus plazos de pago.
El fortalecimiento de la liquidez y la vigencia de marcos regulatorios como el de Emisor Frecuente, junto con las normas internacionales, ampliaron las alternativas de financiamiento para las grandes empresas argentinas. En ese marco, la emisión de YPF se ubica entre las más relevantes por su volumen y condiciones de tasa, constituyendo un hito para el sector energético y para la estrategia de financiamiento corporativo en el país.
La estrategia de la petrolera estatal, orientada a diversificar fuentes de financiamiento y optimizar el perfil de deuda, encuentra respaldo en la respuesta positiva de inversores institucionales y minoristas. El éxito de la licitación refleja la confianza del mercado en la capacidad de la compañía para cumplir con sus compromisos y ejecutar el plan de inversiones previsto para los próximos años.
La entrada de nuevos fondos y la reducción del costo de endeudamiento generan expectativas favorables para el desarrollo de proyectos de inversión en el sector energético. La participación de bancos internacionales y locales en la colocación subraya la relevancia estratégica de la operación y su impacto en el mercado de capitales argentino.
Temas Relacionados
YPFDeudaBonoÚltimas Noticias
