El mercado bursátil estadounidense atraviesa una jornada de retroceso tras la divulgación de un indicador clave de inflación que reveló precios prácticamente estables en julio, lo que ha centrado la atención de los inversores en las decisiones que tomará la Reserva Federal.
El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE), considerado uno de los principales referentes para la política monetaria del banco central, reportó un aumento interanual del 2,6%, cifra que se mantuvo sin cambios respecto a junio, según información del Departamento de Comercio. Este comportamiento se alineó con las expectativas de los analistas y avivó la posibilidad de un recorte en los tipos de interés en la próxima reunión de la Fed.
El informe del Buró de Análisis Económico precisó que, al excluir los componentes más volátiles como alimentos y energía, la inflación subyacente del PCE avanzó una décima en julio, alcanzando un 2,9% interanual, el nivel más alto desde febrero.
En términos mensuales, el índice general experimentó un incremento del 0,2%, mientras que el dato subyacente se elevó un 0,3%, ambos en línea con las proyecciones del mercado. Entre los componentes, destacó la disminución de los precios de la energía en un 1,1% y de los alimentos en un 0,1% en comparación con el mes anterior, mientras que los servicios repuntaron un 0,3%.
La reacción de los mercados fue inmediata. Las acciones tecnológicas lideraron las pérdidas en Wall Street, con el Nasdaq Composite cayendo un 1,1% y el fondo cotizado VanEck Semiconductor (SMH) retrocediendo un 2,6%, arrastrado por la caída superior al 3% de Nvidia y el descenso del 2,5% de Taiwan Semiconductor.
Las acciones de Nvidia continuaron su tendencia negativa, situándose justo por debajo de sus máximos históricos alcanzados el 12 de agosto en 184,48. Por su parte, Palantir retrocedió un 1,3% antes de la apertura, en busca de apoyo en su media móvil de 50 días, y Dell Technologies sufrió la mayor caída entre las empresas del S&P 500, con un desplome del 9,7% tras alertar sobre presiones en los márgenes y debilidad en los ingresos de PC, a pesar de haber superado las expectativas de ingresos trimestrales.
El Promedio Industrial Dow Jones perdió aproximadamente 200 puntos (un 0,4%), aunque se mantuvo por encima del umbral de 45.000, afectado por las caídas de Nvidia y Caterpillar. El S&P 500 descendió un 0,7%, mientras que el índice Russell 2000 de pequeña capitalización cedió un 0,6%. El volumen de operaciones fue inferior tanto en la Bolsa de Valores de Nueva York como en el Nasdaq. A pesar de estos retrocesos, el S&P 500 se encaminaba a cerrar agosto con una ganancia cercana al 2%, lo que representaría su cuarto mes consecutivo de alzas.
El comportamiento de la inflación, aunque sigue estando muy por debajo del máximo de aproximadamente 7% registrado hace tres años, aún supera el objetivo del 2% establecido por la Reserva Federal. El presidente del banco central, Jerome Powell, indicó la semana pasada la posibilidad de un recorte en la tasa de interés clave en la próxima reunión, ante señales de debilidad en el mercado laboral. Los datos oficiales recientes muestran una desaceleración notable en la creación de empleo desde la primavera.
La estratega económica principal de Morgan Stanley Wealth Management, Ellen Zentner, comentó: “El Índice de Precios PCE de hoy mantendrá la atención en el mercado laboral. Por ahora, las probabilidades continúan favoreciendo un recorte en septiembre”. Según datos de CME Group, los operadores calculan una probabilidad aproximada del 87% de que la Fed reduzca su tipo de interés de referencia en un cuarto de punto porcentual el mes próximo.
En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años incrementó al 4,23% desde el 4,21% del cierre anterior, mientras que el rendimiento del bono a dos años se mantuvo estable en el 3,63%. La Fed evaluará otros dos indicadores de inflación —el índice de precios al productor y el índice de precios al consumidor— antes de su próxima reunión de política monetaria. El director de inversiones de Northlight Asset Management, Chris Zaccarelli, afirmó que, salvo un repunte inesperado en esos informes, es casi seguro que la Fed procederá con el recorte de tipos.
En el ámbito internacional, los mercados europeos operaron mayoritariamente a la baja y los asiáticos cerraron con resultados mixtos. En Estados Unidos, los mercados permanecerán cerrados el lunes por el feriado del Día del Trabajo.
